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Criteo(CRTO), otra compañía del Nasdaq-Internet Index

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Criteo (CRTO:US), se trata de una compañía de publicidad online orientada a performance, es decir a resultados a través de conversiones de venta. Para ello dispone de tecnología propietaria y una amplia red de medios online , desde la que “traquea” a los usuarios  a través de los datos que estos generan en sus habitos de navegación entre cualquier tipo de terminal (PC, mobile, Tablet)  y sincronizandolos entre ellos. Con todos esos datos critero a través de su tecnología los utiliza para activarlos en la bolsa de medios online ó RTB (Compra programática de medios),  donde las marcas de criteo...

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Oracle, la caja sigue ahí

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Oracle (ORCL),  proveedor líder global  de sistemas de gestión de bases de datos desde software y hardware es uno de los stocks con grandes incertidumbres en el mercado. Lider global de soluciones de gestión de bases de datos, esta afrontando la migración de su negocio a soluciones SaaS  y PaaS, compitiendo con compañías que hasta hace poco se les podía denominar Starp-Ups, como Salesforce CRM. Oracle se defiende a base de talonario desde una política relativamente agresiva de M&A(Adquisición de empresas) , infiriéndose a la acción de Oracle más riesgo si cabe. Sus ingresos crecen a ritmos orgánicos (Divisa constante)...

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Trip Advisor, fondo de comercio a 5XVentas

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TripAdvisor(TRIP) publicó sus resultados del 1Q2016 el pasado 4 de mayo. La compañía decepciono con sus resultados a nivel de ingresos , donde registró en el trimestre ventas de $352mn (-3% YoY), frente al consenso que esperaba $370mn para este trimestre, y mayor decepción aun a nivel de EPS (Beneficio por acción) , $0.32 publicado , frente a $0.46 esperado por el consenso de analistas. El medio y largo plazo se muestra desafiante para un activo que pese a tener un fondo de comercio voluminoso(¿Quién no conoce trip Advisor?  Y partners de envergadura como priceline o Marriot, su principal input...

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CRM, +33% is enough, risks to bear in mind

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Salesforce(CRM:US), La compañía líder en soluciones de CRM en cloud como SaaS(software as a service) se ha disparado un +33% desde que Technoblogist la escogió como cherry pecking dentro del universo  de activos SaaS el 10 de febrero 2016, junto con Splunk(SPLK) como recomendación de bolsa Nasdaq, cuya acción tambien  se ha aumentado un +48% desde entonces. Aunque los últimos resultados de la compañía de su año fiscal 2016 cumplieron con las expectativas del consenso de analistas creciendo en ingresos (a FX cte.) por encima del +27%,  y un Free Cash Flow de $1.384mn(2.5%  de CRM market Cap), OCF (EBITDA...

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Microsoft, no solo caja

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El mercado se mostró claramente decepcionado con los números de Q3 que publicó Microsoft (MSFT:US) el pasado  21 de abril perdiendo un 10% de su valor. Desde nuestra recomendación de comprar el pasado febrero la compañía (http://technoblogist.com/microsoft-the-asset-to-be-bullish/) la compañía ha perdido un 5.5% de su valot. Pero la decepción en números  simplemente se debió principalmente a razones no fundamentales que afectaron al botton line y por impactos  fiscales no esperados, ya que publicó para su 3Q2016 ingresos  de $22.080mn  e EPS de $0.62 para un consenso esperado de $22.090mn   y $0.64, para ingresos y beneficio por acción respectivamente. Las razones...

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Google going forward, II parte.

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Google(GOOG) creció interanualmente de forma orgánica(FX Constante) un +23% el 1Q2016 frente a un +17% el 1Q2015, con un peso de los ingresos publicitarios del 90%, expuestos a los KPI´s fundamentales expuestos en la primera parte de este articulo.  Los inversores le repercuten a las valoraciones de la compañía cauces de ingresos aun no palpables en el P&L, aunque siendo prácticos, y ya que pese a que la valoración de Google es alta a efectos de ingresos (4.5x EV/VENTAS 2017),  no lo es a efectos de generación de caja donde se prevé que la compañía genere rendimientos de FCF Yield...

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Google going forward, I parte.

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La caida del precio de la acción de  Google este último trimestre después de que la compañía anunciase los resultados del 1Q2016 creciendo tan solo a ritmos del +17%, faltando a las expectativas de los analistas han sido  el catalizador por lo que la compañía mermase su valoración en bolsa (marketcap) miles de millones de dólares. Teniendo en cuenta que tan solo un desvió de los resultados de $120mn frente a las estimaciones de los analistas ha provocado que el marketcap de Google se redujeses en más de $500mn implica que esta merma va más allá amplificándose a futuro. Tratemos...

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Apple, ¿Hay vida después del Iphone??

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Apple (AAPL) ha conseguido mantener la fortaleza trimestre a   trimestre de su Iphone  que pesa sobre su portfolio más de 64% de las ventas, pese a un mercado cada vez mas exceptico dada la naturaleza del mercado de los terminales, producto por el que Apple ha llegando a facturar más de $600.000 y arrojando un margen bruto de $250.000. Sin embargo el 2Q2016 ha traido malas noticias desde señales ciertamente preocupantes, ya que no solo las ventas interanuales del terminal estrella  de Apple, que  disminuyeron más de lo que esperaba la propia compañía , sino también por el guidance que...

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Resultados Google, fortaleza pese a que decepciona

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Alphabet ó comunmente Google (GOOGL), publicó sus resultados de 1Q2016 el pasado jueves, los cuales estuvieron ligeramente por debajo de los esperado por el consenso de analistas. Los ingresos y EPS (Beneficio por acción) del trimestre , alcanzaron los €20.360mn  (GAAP)  y los  $7,50 respectivamente , frente a los $20.370mn y $8, respectivamente para ingresos y EPS. Operativamente de su negocio core , el publicitario, Google registro un crecimiento global de los clicks agregados , como métrica de sus volúmenes del + 28%, donde los tráficos orgánicos(dentro de los sites de google) crecieron interanualmente  un +38% (algo menos que +40%...

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Resultados Yahoo, creer ó no creer

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Yahoo (YHOO) publicó ayer sus resultados del 1Q2016 en línea con el consenso de analistas, aunque decepcionó el guidance que la compañía ofreció para el 2Q2016. Los ingresos cayeron un 11% hasta los $1.087mn , generando un EBITDA de $147mn, un 36% inferior al del mismo trimestre del año 2015, principalmente mermado por un crecimiento de los costes asociados a los tráficos de +24.5% hasta los $228mn, y a consecuncia de la perdida de negocio orgánico en el negocio de Busqueda “Search”. La compañía ofreció el guidance para el año completo en el que prevee ingresos de hasta $4.600mn, que...

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